The purpose of this study was to determine the effect of financial performance and dividend policy on Cumulative Abnormal Return for company shares in Jakarta Islamic Index. The population was all company stocks listed on The Jakarta Islamic Index from 2009 to 2018. The samples were selected by purposive sampling with the criteria the companies were consistently included in JII (not delisted and relisted) during the 2009-2018 period and those that met the criteria were five companies. Financial performance was proxies by Earning per Share, Price Earnings Ratio, Current Ratio, and Return on Equity. Meanwhile, dividend policy was proxies by the Dividend Payout Ratio. This research type was quantitative by using the panel data regression method. The results showed that Earning per Share effect on Cumulative Abnormal Return, while the Price Earnings Ratio, Current Ratio, Return On Equity and Dividend Payout Ratio variables had no effect on Cumulative Abnormal Return. The implications of this research for other parties consists of scientific development, especially in the field of financial management, and can be an input for investors in investing in shares on the Indonesia Stock Exchange (IDX) so that it can have a positive impact in the form of dividends or capital gains to investors. And can be used as a reference for further researchers by adding other variables that are not included in this study.

Bakar, N. A., & Rosbi, S. (2019). New Approach of Calculation for Malaysia Shariah Composite Index. Researchgate.Net, April.

Carlo, M. A. (2014). Pengaruh Return on Equity, Dividend Payout Ratio, Dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(1), 150–164.

Darsono, & Ashari. (2005). Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan. ANDI.

Fahmi, I. (2012). Manajemen Investasi, Teori dan Soal Jawab. Salemba Empat.

Ginting, S. and E. (2013). Analisis Faktor-Faltor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 3, 31–39.

Herlianto, D. (2013). Manajemen Investasi Plus Jurus Mendeteksi Investasi Bodong (Pertama). Gosyen Publishing.

Horne, J. C. Van. (1994). Investasi dan Manajemen Portofolio (M. Sinaga (ed.); Jilid Dua). Erlangga.

Jogiyanto, M. H. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Ketujuh). BPFE Universtias Gajah Mada.

Jumingan. (2006). Analisis Laporan Keuangan. PT Bumi Aksara.

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.

Mayuni, I. A. I., & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh Roa, Firm Size, Eps, Dan Per Terhadap Return Saham Pada Sektor Manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(8).

Miranti, D., Agustina, N., & Azhar, Z. (2019). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Dan Total Asset Turnover Terhadap Return On Asset Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. 4(4).

Parwati, R. R. A. D., & Sudiartha, G. M. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas Dan Penilaian Pasar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur. 5(1), 385–413.

Permana, S. J. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi

Abnormal Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Dan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Bisma, 11(1), 12–27.

Prastowo, D., & Yuliati, R. (2005). Analisis Laporan Keuangan Konsep dan Aplikasi. UPP AMP YKPN.

Rahmawati, A. (2017). Pengaruh Earning Per Share (EPS) Return On Equity (ROE) Dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal Online Mahasiswa, 2(2).

Roslita, E. and Kurniawan, N. (2017). Pengaruh Manajemen Laba, IOS, ROA, NPM dan PER Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur. Journal Esensi, 20(1), 96–106.

Samsuar, T. (2017). Pengaruh Faktor Fundamental dan Teknikal Terhadap Harga Saham Industri Perhotelan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Perbankan Syariah, 1(1), 116–131.

Sasongko, N., & Wulandari, N. (2006). Pengaruh EVA dan Rasio-rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 19(1), 64–80.

Sudana, I. M. (2015). Manajemen Keuangan Perusahaan (Kedua). Erlangga.

Sujarweni. (2017). Analisis Laporan Keuangan Teori, Aplikasi dan Hasil Penelitian. Pustaka Baru Press.

Sutrisno. (2009). Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Ekonosia.

Tandelilin, E. (2010). Investasi dan Manajemen Portofolio. Kanisius.

Ulfah, D. F., & Paramu, H. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan

Kebijakan Dividen Terhadap Abnormal Return. Jurnal Sains Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 7(1), 58–76.

Utami, F. and Murwaningsari, E. (2017). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015. Jurnal Magister Akuntasi Trisakti (e-Journal), 4(1), 75–94.

Wartono, T. (2018). Pengaruh Current Ratio (Cr) Dan Debt To Equity Ratio (Der) Terhadap Return On Asset (Roa). Jurnal Kreatif, 6(2), 79–97.

Yuliawati, Y., & Darmawan, D. (2019). Rasio Keuangan dan Pengaruhnya Terhadap Harga Saham Syariah dengan Price Earning Ratio Sebagai Variabel Moderasi. Al-Tijary, 4(2), 109–124.